隔夜外盘

1、周一美国三大股指全线收涨，道指涨0.75%报42515.09点，标普500指数涨0.94%报6033.11点，纳指涨1.52%报19701.21点。高盛集团、美国运通涨超2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.49%，脸书涨近3%，英伟达涨近2%。中概股普遍上涨，脑再生涨超283%，富途控股涨逾10%。市场预期中东冲突可能可控。欧盟准备有条件接受美国10%的统一关税。美联储将在本周召开货币政策会议。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.78%报23699.12点，法国CAC40指数涨0.75%报7742.24点，英国富时100指数涨0.28%报8875.22点。分析认为，欧股上涨主要得益于地缘风险缓和、制造业PMI回暖、能源类股强势表现及市场对央行政策的乐观预期。 

3、亚太主要股指收盘多少走高，韩国综合指数涨1.8%报2946.66点，创三年半最高收盘位，人工智能公司股价因政策希望而上扬，SK海力士大涨逾5%创历史新高。日经225指数涨1.26%，日元走低利好出口板块。

4、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.89个基点报3.964%，3年期美债收益率涨2.52个基点报3.925%，5年期美债收益率涨2.63个基点报4.030%，10年期美债收益率涨4.16个基点报4.446%，30年期美债收益率涨6.04个基点报4.956%。分析认为，美债收益率上涨，因地缘风险缓解、美联储降息预期延后、长期国债拍卖需求稳健及油价波动引发通胀担忧。 

5、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌1.7个基点报4.531%，法国10年期国债收益率跌1.9个基点报3.232%，德国10年期国债收益率跌0.9个基点报2.522%，意大利10年期国债收益率跌3个基点报3.452%，西班牙10年期国债收益率跌1.5个基点报3.139%。交易员加大了对欧洲央行货币宽松的押注；货币市场对年底前降息幅度的预期已超出25个基点。 

6、纽约尾盘，美元指数涨0.01%报98.15，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.07%报1.1560，英镑兑美元涨0.03%报1.3578，澳元兑美元涨0.51%报0.6523，美元兑日元涨0.48%报144.7955，美元兑加元跌0.06%报1.3572，美元兑瑞郎涨0.34%报0.8140，离岸人民币对美元上涨61个基点报7.1834。美元指数的短期反弹可能与市场风险偏好略有改善有关。

宏观新闻

1、国家统计局发布最新经济数据显示，5月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，社会消费品零售总额增长6.4%。前5个月，全国固定资产投资同比增长3.7%。高端制造、数字经济等发展新动能持续壮大，5月份，规模以上高技术制造业增加值同比增长8.6%，数字产品制造业增加值同比增长9.1%。

2、国家统计局公布70城房价数据，5月份，各线城市房价环比下降，一线、二线城市新房价格均环比下降0.2%，一线城市二手房价格环比下降0.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点。各线城市房价同比降幅继续收窄。从房价上涨的城市来看，杭州新房价格环比涨幅全国第一，无锡二手房价环比涨幅居首。1-5月份，全国新建商品房销售面积和销售额同比分别下降2.9%和3.8%。同时，新开工降幅继续低位收窄，投资降幅略有扩大，商品房库存已经连续三个月减少。

3、本月内，央行两度出手开展买断式逆回购操作。6月16日，中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。这也是中国人民银行首次在一个月内两度启用该工具，在此之前，人民银行于6月初公告了开展1万亿元3个月期买断式逆回购操作，为保持全月总体流动性充裕营造了良好基础。数据显示，6月份分别有5000亿元3个月期和7000亿元6个月期买断式逆回购到期，这意味着截至6月16日，当月央行将实施2000亿元买断式逆回购净投放。

4、国家主席习近平同哈萨克斯坦总统托卡耶夫会谈。习近平强调，中哈要以高质量共建“一带一路”促进两国合作提质升级，巩固贸易、投资、能源等传统合作优势，推进跨境铁路项目建设和口岸基础设施改造，提升互联互通水平，拓展高新技术合作，推动绿色可持续发展。

5、十四届全国人大常委会第十六次会议将于6月24日至27日在北京举行。会议将审议治安管理处罚法修订草案、反不正当竞争法修订草案等；审议国务院关于新质生产力发展情况的报告等。

6、国家统计局发布数据显示，5月份，全国城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.1个百分点，其中就业主体人群失业率保持稳定，青年人失业率连续三个月下降。

7、2025陆家嘴论坛将于6月18日至19日在沪召开。期间，上海与香港将签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》。

8、财政部公告，大连市、湖北省自2025年7月1日起，按照有关规定实施境外旅客购物离境退税政策。

9、美国总统特朗普表示，已签署文件，完成与英国的贸易协议。此外，特朗普称，美国与加拿大未来几周内达成协议“是可以实现的”。

10、美国参议院共和党人公布了他们版本的税收法案，该法案将使三项企业税收减免永久化，并将把美国债务上限提高5万亿美元。

11、据欧盟谈判代表透露，欧盟拟同意美国统一征收10%关税的方案，以避免药品、电子产品和汽车面临更高关税。欧盟正计划大幅削减对美国制造汽车的关税，并研究消除技术性和法律性障碍，以简化美产汽车在欧销售流程。

12、欧洲央行副行长金多斯表示，通胀率低于欧洲央行2%目标的风险已得到控制。与此同时，薪资涨幅正回落至与欧洲央行目标相符的水平。但最新数据显示，意大利5月CPI同比上涨1.6%，连续第20个月低于欧洲央行2%的目标。

13、纽约联储公布数据显示，6月该州制造业活动超预期收缩，新订单与出货量双双下滑，但企业对未来经营状况的乐观情绪有所升温。6月纽约联储制造业指数下降近7个点至-16，连续第四个月处于萎缩区间。

14、有消息称，伊朗希望与美国和以色列展开对话，并通过阿拉伯中间人传递信息，寻求结束敌对状态。两名伊朗官员和三名地区消息人士称，伊朗请求卡塔尔、沙特和阿曼向美国总统特朗普施压，促使以色列立即停火。作为回报，伊朗将在与美国的核谈判中提供一定的灵活性。伊朗议会国家安全和外交政策委员会一名成员称，伊朗议会可能会在周二讨论有关退出《不扩散核武器条约》的提案。

商品市场

1、国际油价走弱，美油主力合约收跌2.06%，报71.48美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.68%，报72.98美元/桶。厄瓜多尔主要输油管道发生破裂，暂停原油输送，市场担忧供应中断风险。西方石油公司表示，如果以伊冲突维持现状，预计油价将走低。

2、国际贵金属9001诚信金沙收盘涨跌不一，COMEX黄金9001诚信金沙跌1.40%报3404.30美元/盎司，COMEX白银9001诚信金沙涨0.04%报36.37美元/盎司。地缘风险加剧，投资者寻求安全资产避险，美国货币政策会议即将召开，市场普遍预期维持利率不变，而美欧关税协议和工业应用需求对白银价格带来支撑。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨1.41%报2660.00美元/吨，LME期铅涨0.80%报2006.50美元/吨。近期全球基本金属市场波动显著，宏观经济预期分化，需求端疲软及国际贸易不确定性影响价格走势，需关注降息决策对金属需求的潜在作用。

4、欧佩克发布最新月报，将2025年全球原油需求增速预期维持在130万桶/日，将2026年全球原油需求增速预期维持在128万桶/日。报告显示，5月欧佩克+原油日产量平均为4123万桶，比4月增加18万桶。

5、随着以色列与伊朗冲突的风险评估持续发酵，部分油轮船东及管理公司自上周五起暂停为中东航线提供船舶运力，这一举措引发了市场对该地区能源出口流通的担忧。该地区原油产量约占全球三分之一。

6、西方石油公司称，预计原油价格将回落至以色列与伊朗之间爆发最新一轮冲突之前的水平；如果以伊冲突维持现状，预计油价将走低；油价至少需要达到55美元/桶，才能支持产量略微增长。 

7、碳酸锂9001诚信金沙主力合约2507价格一度跌破6万元/吨大关，再度刷新了市场对“底”的认知。作为锂产业链上游，碳酸锂价格跳水，无疑带动下游相关产品市场走弱。生产经营压力下，锂市场投资热已退潮，产能新增进度持续放缓，甚至有企业宣布终止项目。面对市场供需错配，锂企当前着力出海。 

基差日报

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